BTC/BCC算力波动与矿工博弈分析

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BTC/BCC算力波动与矿工博弈分析

帖子 admin » 2019年 11月 17日 周日 10:16 am

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本文尝试阐释以下问题:

1、为什么比特币算力过去在价格跌去90%时,算力减少幅度很小,甚至增加?

2、为什么比特币矿工会在亏损时进行挖矿?

3、矿工博弈的稳定状态在什么情况下会出现?

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基本知识:
难度不变的情况下, 不管出块速度,挖矿成本不变。

假设BTC价格=8500美元,算力价格=0.02 BTC/PH/天(算力价格在nicehash.com可查询)

难度值1亿时,挖矿成本为0.06美元,难度值为10亿时,挖矿成本为0.6美元

以此类推
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矿工追求收益分两种情况:

1、绝对收益
2、投入产出收益比率

绝对收益:是指投入1000美元挖矿,卖出所得1500美元,收益为500美元。
产出收益比率:是指投入1000美元挖矿,卖出所得1500美元,收益率为50%。

注意,高的收益率不代表高的绝对收益,以比特币矿工为例,收益率是较低的,但是算力仍然是巨大的。

举一个例子:

比如说0.01美元的挖矿成本,卖出去0.1美元,收益率为900%,但绝对收益为0.09美元。
1美元的挖矿成本,卖出去2美元,收益率为100%,但绝对收益是1美元。

所以挖100个0.01美元的卖出去,收益只有9美元,而挖100个1美元的卖出去,绝对收益可以达到90美元。

两者绝对收益相差10倍。当然,理想情况,是既有高的收益率和高的绝对收益,而事实上,这两者并不可能同时实现。

很简单的道理,现在我们挖100万个1美元的比特币,矿工在抛售的过程中,就算是卖到2美元,绝对收益不可能超过100万美元。

而现在每年几十万比特币产值,在较低的收益率之下,矿工(芯片商、矿机商、矿池、矿场、矿工的组合),获得绝对收益数以百亿美元计,有矿机商因此上市。

一分钱挖一堆币,对于矿工来说,出货周期长、出货困难、价格低,绝对收益也是低的,以前我们经常讲的一个例子,几分钱挖了2万个比特币出不了货,只能用来买一个披萨饼。

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不管矿工的起始智商水平为何,经过多轮博弈之后,矿工的平均智商会逐步接近,形成某种不约而同的“共识”。

比特币的矿工已经形成稳定扩展的产业生态,在互相竞争中,形成了产业联盟,直白点说,矿业其实是比特币的隐形“庄家”之一,因为他们控制着产量供应、出货、成本、价格。

比特币矿工在做大算力盘子,使算力成本构成清晰的市场价格底部,是卓有成效的,这些年来,对于比特币是空气币的论点慢慢少了,因为市场逐步接受了算力成本构成了铸币发行的基本价值。

比特币矿工是比特币网络的运行保障,也成为这些年来从比特币的增长中获利最大的群体之一。

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比特币在2014~2016年,跌去90%市值,当时在历史算力表上(从出块难度值可以推算算力),可以看到算力并未大幅度下降。在这个过程,有一大批矿工亏损被淘汰掉了,但因为产出是有限的,存活下来的矿工因此而获利。比特币的机制在这里显示其强大的生命力。

比特币多次巨幅的波动,给矿工产生风险,但并没有消灭这个群体,总的来说,矿工内部的竞争是高智商矿工淘汰掉低智商矿工。

经历了这么多次市场教育之后,比特币的矿工也就形成了惯性,在忍受短期风险上有很大的承受力,在发行源头的进行投入,以应对市场的不可控风险。

归根结底,比特币总量上限及发行方式是固定的,算法透明,没有其他的作弊力量足以制造其它不可控风险。矿工找到与市场供需平衡点,便会有长期的绝对收益。

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我们知道矿工之间是存在博弈,也就是“囚徒困境”,早期对比特币的担忧,所谓产生算力的死亡螺旋并没有发生。本质上的原因是比特币的发行和分配是公开、透明、公平的,零门槛参与,经历多次博弈之后,逐步进入了稳定平衡状态。

只要有一个矿工与市场达成平衡,其它矿工必然会逐步跟进,以追求分享绝对收益,并没有其它的选择。

这个平衡点一旦找到,算力就会走入稳步增长的轨道,这是在比特币的实践中被得到证明的。

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